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梁瑞安期货交易随笔(二)

发布时间:2019-10-05 浏览次数:

  【网鱼器械】用基础面阐述设施,抓几个月的大机遇对比容易;时间阐述实用于抓几天几周的中幼级别机遇。套利(或对冲),实用于任何时辰跨度的来往。

  【短线与长线】短线如养鸡,周期短,成效速;长线如种树,不免要阅历风吹雨打,检验的是悠长视力!

  【赢正在短线】固然说基础面研讨适合做中长线,但背靠基础面的短线,也是威力无比!短线讲求战略,宜耐心窥察,寻找敌手的缺欠,伺机出招,力争一剑封喉。

  【匀速】投资是长跑,一年是一圈,最终的胜出者往往是匀速行进者,最终的冠军只是每一圈比别人略速一点点。刘翔式的短跑好手若投入长跑,寻常争持不到止境。

  【继续赢余】统计涌现,玩期货只消每个战略保障最多是幼亏(幼亏的界说一视同仁),那么就很有恐怕试探出继续赢余之途!即使碰到大行情,还逮住了,那么肯定大赚!即使终年累月大赚大赔,原来是没啥进取的。

  【无心酸害,过后理睬】玩期货,最惨通的亏本时常产生正在你以为最确定的时分,此时决心最足、仓位最重,结果墟市暗暗阻拦象运动,你还不会太警卫,一朝反向加快,而止损又不顽强,特容易酿成大亏。管理设施:有肯定赢余才首肯适度加仓!

  【交心态】玩期货,善意态不愿定能赢余,但坏心态肯定会输钱。心态是非只可自我调度,别人帮不了你。心态是非,取决于结果与预期之差。一面做法,即是每个战略事先思着最多会输那么点钱,只消逻辑过得去,结果交给墟市审讯,原来往往有惊喜。坏心态常是云云酿成的:此次不恐怕亏,结果亏了。

  【对与错】从胜负角度看,即使我输了,我以为我是错的,墟市是对的;但从逻辑角度看,输钱后我会从头审视我的逻辑,即使精确,会不断争持,无论墟市何等猖獗!

  【重仓】重仓是裸奔,马无夜草不肥,人无横财不富,看准了不常裸奔一次也无妨。然而,无论你何如裸奔,一次只可输N%,切切别输多哦。

  【确定性】投资的第一规定是确定性,确定性源于研讨的深度息争析的深度。为了提升确定性,要研讨、研讨、再研讨!而对一个种类的解析会跟着体验积聚天然而然加深的。

  【战略市】供需决意价值,国内的战略时常影响供需,乃至是供需阐述的紧要变量,而战略又存正在很大的不确定性,是以,对战略不拥有新闻上风的投资者倡议少玩战略主导的种类,如棉花、白糖。

  【取长补短】玩期货,每个种类都必需做一条进修弧线——记载该种类的累计净盈亏走势,即使这条弧线无间走熊,可能把这个种类停一停,思思题目出正在哪里,直至思出秘诀了再来往该种类。对应地,做得很顺的种类可能加大操作的力度。此所谓取长补短!

  【复仇】玩期货,正在一个种类上输了钱,大片面人都是思从该种类上捞回来,声称“从哪里颠仆从哪里爬起来”。而客观底细往往是他(她)正在这个种类上根蒂没有相对上风,正在复仇心思作怪下常盲目加大头寸,结果会输得更惨。原来,期货种类那么多,何须吊死正在一棵树上,可能多正在上风种类上垦植,“东方不亮西方亮”。

  【打大战】万事预则立,不预则废。但凡打大仗,肯定要深化研讨,经心煽动,机遇成熟,按策动行事。不预,意味着不剖断,仅仅是跟从墟市,就算赢,也不会大赢。一朝碰到十年一遇的大行情,即使只赚了一点点,即是糟塌了十年期货芳华。

  【势必与不常】一个多年体验的猎手和一个新手娃娃沿途去佃猎,前者一枪打下一只野兔;后者正在那对准呀对准,结果一只野兔因跑得太速不幼心撞死正在旁边的树下。那一天,两人都拿着己方的猎物怡悦回家.......(前者是势必,后者是不常!)

  【等价性】许多跨期价差与单边走势高度合连,经仓位调理后,从危害、收益角度看原来两个战略是简直等价的。是以,即使单边看不清,这种套利就不宜做!而常常是,因看不清单边,做了这种套利,误认为危害幼。即使仓位大了,下场往往很难堪。原来,若看得清单边对象,直接幼仓位做单边即可。

  【资金市】中持久看,供需决意价值;短期看,资金也会旁边价值。即使有题材(战略不确定性、财富链传言等),资金会像苍蝇盯上有缝的鸡蛋相同蜂涌而至,恣意炒作。然而,主力与散户,如猫和老鼠,受伤的笃信是后者。散户能做的,唯有跑得速!

  【好手】期货界的好手,寻常都拥有云云的所长:做对时,重仓,拿得很牢;做错时,轻仓,砍得很速!

  【等候】绝佳的来往机遇常必要耐心的等候。等候,是规定的遵守;等候,是胸有成竹的表现;等候,是零危害的投资;等候,可能养精蓄锐;等候,为了致命一击。

  【散开与聚集】战略散开化可能低落颠簸率,这是低落压力的好设施。但散开化收益往往对比平凡,只可管理量变的题目,要思有质的奔腾,必需聚集投资。大机遇不常有,战略散开化该当是常态。然而一朝涌现大机遇,可能立地踢掉中幼机遇,聚集投资,必有惊喜。散开照样聚集,我的方向是力争做到收放自若。

  【跨期与跨种类】跨期套利很容易受资金面影响,不宜当紧要战略;跨种类套利,更加是持久的战略,资金面的影响要素可无视,只消把供需基础面搞大白即可,即使行情演绎出格切合你的逻辑,可重仓!

  【内幕】有基础面援帮的上涨(下跌),是实的;跟风上涨(下跌)的,是虚的。虚的种类,肯定会回吐。

  【弃取】即使几个月收益弧线没立异高,却做了一堆战略,题目笃信出正在“弃取”上——做了一堆不该做的战略、该做的没下狠手!是以,期货玩到肯定水准,必需正在“舍”上下时期,舍,之后得。

  【对危害的立场】面临亏本头寸,我是危害讨厌者,顽强止损;面临赢余头寸,我是危害偏好者,适度加仓!

  【周期】有本书叫《逃不开的经济周期》,农产物000061股吧)也相同,供应周期寻常是一年,客岁大牛市,高价笃信刺激供应,农产物满堂的播种面积笃信推广,假设天色寻常,本年供应笃信大幅拉长。是以,本年也许率是农产物的熊市年份,这是我对农产物的定性剖断。USDA的全体数字我不太较真,含糊的精确胜于准确的失误

  【速与慢】一面玩期货,大片面人都思赚速钱,一上途,借帮杠杆的威力猛踩跑车油门,能开200KM就不会开100KM;而管造期货基金,则很像自行车慢骑逐鹿,要慢、要稳、要无间往行进,每月只图2-5%收益率。

  【期货之途】做期货,前三年紧倘使学会不亏或少亏;三年后学会何如继续赢余;五年后学着寻找哪些机遇可重仓;十年后研究期货值得做一辈子吗?

  【“免死”金牌】那天跟恩人正在青岛闲话,他提到散户放弃的速,我给了他两个傻瓜式的"免死"金牌,可能给客户夸大:1、长期不要逆30天均线、任何战略不得输总资金的2%以上

  【墙头草】 期货行情,和银行信贷部相同,平素都不是济困扶危的,而是要么锦上添花,要么雪上加霜!

  【找由来】输了钱,不要以为是心态欠好,也不要怪市况遭糕,由来笃信出正在本身---由于是你己方决意下的单!从己方的理念、设施找由来,才会有进取!

  【庄重】阅历过幼资金的爆仓,实行过中资金一年十倍的灿烂,操盘过大资金的褂讪拉长,风风雨雨,酸甜苦辣。本日,我海誓山盟走庄重生长之途,谋求每年30-50%的收益率,信任复利即是暴利!

  【浮盈加仓】“浮盈加仓”四字听起来总让人很兴奋,原来它功劳过许多牛人,也毁过许多人。浮盈,原来是右侧来往者的加仓规定,但毫不是基础面派的加仓由来,即使有太多浮盈后,讲明价值已朝你预测对象走了一大截,此时收益危害比已大幅消重,按此程序是不宜加仓的,反而该当减仓!!

  【少亏钱】巴菲特说,投资有两个规定,一是不要亏本,二是记住第一条规定。使用于期货,可能改为,第一规定是要少亏钱,也即是说要掌管好回撤。惟有把回撤掌管好了,才有血本实行复利拉长。大赚大赔,如竹篮打水,一场空!

  【中庸】收益弧线要褂讪増长,原来是遴选了走中庸之途,势必哀求你战略要散开,周期要短中长相连接,对要冲多样化,开平仓要分批推广,止损要顽强,止盈要左侧右侧相连接。

  【危害收益比与仓位】期货价值不易预测,但危害收益比照样对比好评估的,无论用基础面或时间面设施。是以,做事的重心宜放正在评估危害收益比上,危害收益比越划算,仓位越高。简单预测价值,会陷入主观臆度,容易疏忽了危害,因而必需期间衡量潜正在收益与潜正在危害。

  【鱼身】一波行情,不管巨细,紧要吃鱼身,少啃鱼尾,赢余弧线肯定很美丽。一个组合中的每个战略都紧要吃鱼身,满堂收益弧线肯定会很美丽——回撤幼、继续庄重拉长。墟市中,体验厚实的老手,时常只做鱼身行情,不愧是精通的来往者!

  【不要大赔】一个老期货说,炒期货无非就这几个结果:大赚、大赔、幼赚、幼赔。只消你能做到不大赔,离告捷就不远了!

  【谁办】某高人说,对三大期交所的评判,以前有这么个说法:上期所是官办的,大商所是民办的,郑商所是匪办的!

  【收拢大行情】对待做期货来往的人来说,一个种类泡了十年八年,紧急的不正在于你通常刻刻都研讨很仔细、跟踪很密切,而正在于有大行情那段机遇是否收拢了!

  【老成与简单】做铜的牛人都显得老成,对天下经济周期洞若观火,从二战后美国火速兴盛到97年亚洲金融危险再到雷曼兄弟倒下,都能给你娓娓道来,不像半个陶冬,就像半个谢国忠。做农产物的,就显得对比简单,结果靠天用膳,大灾年做多,大丰收年做空,寻终年份套套利。总之,该繁杂的繁杂,该浅易的浅易

  【投资如行医】基金司理的做事和老中医很像:1、都是体验活,积聚即是产业,越老越值钱;2、投资组合如配药,几味药必需互补兼片面临冲;3、方子必要不按期依照病情作妥贴调理;4、服药必要时辰,持有必要耐心;5、不宜激进,适合走不偏不倚。

  【对冲】对冲的两个层面:1、合约之间的对冲;2、套利组合之间的对冲。思到第二层面的寻常都是好手。

  【我的理思】没大行情时,浅易形式重复做,无间赚幼钱,做到褂讪赢余;有大行情时争取收拢一两个,实行量变到质变!

  【明星与寿星】时势造强人,一波大行情,总会产生几个明星;没有什么行情也能褂讪赢余的,常是寿星。许多人都有明星梦思,但能实行梦思的没几人。国内许多高人,民多半是明星晋级为寿星。不管旅途怎样,寿星是多半告捷者的最终遴选!而不是跑得越速越好,一个飙车的司机总让人胆战心惊。

  【Big Money】期货界赚大钱的有两种人:1、收拢几次大行情并重仓之;2、无论什么市况靠来往手腕逐日(每周)无间赚幼钱的。前者擅长战术,对悠长见识对比有洞察力,然而遇幼行情会略输钱;后者擅长战略,但常会错过大行情,持久看赢利也不少。这两种好手都很值得进修!

  【法规】投资者与基金司理的相干,有点像搭客与出租车司机的相干,搭客希冀又速又稳又舒服地抵达目标地,司机则更多的推敲安宁题目,红头停绿灯行,遇摄像头减速,遇突发事务刹车。原来,基金司理即是正在肯定风控拘束下力图做到稳步前行(无法规不可四周)

  【三重身份】玩期货,要把己方设思成三种人:开平仓,要像数学家相同苛谨;砍仓,要像甲士相同决断;调仓,要像画家相同挥洒自若!

  【科学与艺术】投资,既是一门科学,又是一门艺术。过份夸大前者,往往走了量化来往之途;过份夸大后者,时常做单很大意。而我遴选走中心道途,开平仓用一套亲密量化的规定来评估,持仓多大及怎样调理仓位则有肯定的艺术性。

  【次序】供需决意价值;战略干涉会扭曲价值;战略被拿掉的预期会赶速订正价值。这即是经济运转的次序!

  【”傻”逼】逼不逼仓,取决于期现价差,寻常不取决于多头的资金势力,也不取决于空头的交货势力。违背期现价差的多逼空或空逼多,都是“傻”逼。

  【别忽悠】做期货,思忽悠一帮人和己方同对象做,原来挺风险的,这帮人恐怕中途退却,把你踩了。更恐怖的是,你做的对象不是基础面的对象,而一帮人跟你沿途同对象猛冲,一朝敌手靠基础面与你反着做,此时砍出来势必吃亏惨重。我的理念,即是沿着我认同的基础面临象做,不管别人是多是空!

  【推崇敌手】多空两边大论战,原来挺好,彼此指出对方的危害点,当你认为这些危害点不是大题目标时分,就可能结壮下单并持有了。盲目看多、盲目看空,对敌手提出的危害点视而不见,是很不成取的,有时会遇到滑铁卢。期货圈子幼,多空两边有时都是熟人、恩人,是以,推崇敌手是俺做来往的基础规定。

  【理念】即使立志搞几十年期货投资,那么短期的输胜负赢都将成为期海生活的一朵朵浪花,带你实行梦思的唯有精确的理念!

  【论势】供需决意中持久趋向,供需越失衡,趋向越凌厉,顺势者昌,逆势者损。无势造势=没事谋事,常会搬起石头砸己方的脚。

  【串联照样并联】从物理学角度看,串联体系比并联体系褂讪性差。串联体系即使某个症结出题目,总共体系将失灵;并联体系即使某个分散销题目,体系照样可运转。期货来往体系也相同,每次重仓操作一个种类,长此以往总有一天会失事。即使你是多种类多战略多周期的并联体系,其褂讪性会大大提升。

  【确定性与盈亏比】任何投资决议都必需推敲确定性与盈亏比,守旧者谋求高确定性,激进者谋求高的盈亏比。正在非杠杆的股票墟市中,我是谋求高的盈亏比;而正在用杠杆的期货墟市里,我更偏好高确定性的机遇,比如套利,1%的赢余空间用5倍杠杆就可获取5%收益,何笑而不为?是以,对我而言,确定性是第一规定!

  【玩期货如开车】1、己方的见识,如导航仪,可参考,但不行全信。2、加仓,如油门,途况好时可踩。3、减仓,如刹车,途况欠好,务必刹车。4、止损,如汽车的安宁气囊,不行由于有了它而瞎开车。5、种类切换,如遴选车道,当然挑速的开。6、逆势,如高速途逆行,十有八九会撞车。7、来往所,即是收费亭!

  【大亏由来】期货上大亏的,往往是这两种情形:1、根蒂没做好亏本的打算,领受不了任何亏本;2、太顽固,以为此次己方笃信是对的,结果会为己方的阐述买单。这些都属于投资理念界限的题目,思理睬了就豁然爽朗。当你为了你的见识付出了百万、切切乃至几个亿的膏火时,你会涌现相对待胜负,你的阐述一点都不紧急!

  【PK】无大对象时,PK的是来往手腕;有大对象时,PK的是对基础面的解析。前者无间赚幼钱,颠簸幼;后者可获暴利,但颠簸大。

  【抓大行情】供需决意价值,当商品的供需基础均衡,无论你研讨何等灵巧,都是动摇行情,逼着你或高扔或低吸或高扔低吸;供需重要失衡时,必出大行情,此时你只需收拢供需的梗概触,重仓持有几个月乃至一两年,必有质的奔腾。是以,正在期货生活里,要点是抓大行情。供需基础均衡的行情,原来是很费研讨精神的,结果常事倍功半。

  【再道套利】国内期市的套利,无非就两种:跨种类和跨期。跨种类的价差紧要由相对供需决意,研讨基础面是凑效的;跨期价差由供需和资金面配合决意,有时资金面占很大权重,这类套利必要老成的来往手腕。是以,即使对供需基础面很明晰,又不思跟资金博弈,更适合做跨种类套利。

  【周围收益递减】做期货资产管造,跟着资金周围填补,收益率往往会消重,由于有些战略已受活动性限度,做不上量。即使要谋求较高的收益率,资金周围宜掌管正在切切级别。一面以为,单单国内期货墟市,运作几个亿是对比好玩的,当横跨10个亿,头寸设备就会有所忌惮,头寸大了会担忧引来敌手的围剿。

  【继续赢余】我心中的继续赢余,不是积幼胜为大胜,而是把积幼胜看作练兵,真正目标是为了正在天时地利人和时打大仗!

  【发生力】通过对国内少少期货高人(赚过几个亿)的告捷故事的明晰,有云云的感悟:期货要获取暴利,必需正在一两波大行情中无间浮盈加仓,正在拐点之前联贯减仓。是以,期货图利生活不是寻常的匀速长跑,而是必要有刹那发生力的变速跑。

  【过人之处】每年翻几倍的期货好手,过人之处不是阐述的精确率,而是机动应用杠杆的才智,该重仓时毫不手软,该砍仓时毫不耽误!

  【知与行】常据说,做期货“知易行难”。但我以为,当“知”的题目管理了,“行”就不是题目。“知”可能解析为赢余形式,有了赢余形式,肃穆推广,做到“知行合一”,天然就可能做到持久继续赢余。是以,“知易行难”时常是理解的误区,当你涌现“行难”时,原来是“知”的题目没彻底管理。